SK Group et NVIDIA ont annoncé le 25 juillet avoir signé des lettres d'intention portant sur un partenariat de plus de 500 milliards de dollars, couvrant à la fois la construction d'usines à IA et la fourniture de mémoire IA de nouvelle génération. C'est l'un des plus importants engagements d'infrastructure jamais produits par le secteur, et il vise directement la pénurie de puissance de calcul qui a marqué cet été.
La pièce maîtresse est une installation. SK Telecom va construire une usine à IA NVIDIA Vera Rubin DSX de 2 gigawatts destinée à répondre à la demande mondiale de calcul, en faisant tourner la plateforme de calcul accéléré Vera Rubin de NVIDIA sur de la mémoire HBM4 de SK hynix, la première usine devant entrer en service en 2027. Deux gigawatts, c'est environ le double de l'échelle du centre de données à puces domestiques que Z.ai a mis en route en Chine cette semaine, et l'installation est bâtie pour des clients du monde entier plutôt que pour un seul laboratoire.
Le volet mémoire de l'accord est celui qui mérite une deuxième lecture. NVIDIA et SK hynix ont conclu un partenariat de long terme pour sécuriser et codévelopper la mémoire IA de nouvelle génération, y compris la mémoire à large bande passante. La HBM constitue depuis deux ans le véritable goulot d'étranglement du matériel IA, plus difficile à étendre que la logique et dominée par un petit nombre de fournisseurs. En verrouillant l'approvisionnement et le développement conjoint avec l'une des deux seules entreprises capables d'en produire à grande échelle, NVIDIA défend l'intrant sans lequel ses propres accélérateurs ne peuvent pas être livrés.
La géographie n'est pas anodine non plus. Les deux entreprises présentent le partenariat comme une accélération des infrastructures IA à grande échelle dans toute la région Asie-Pacifique, incluant les services d'IA souveraine, physique, agentique et d'entreprise, avec la Corée du Sud comme point d'ancrage. Le patron de NVIDIA parle depuis quelque temps d'un âge d'or de la Corée et défend une vision nationale K-AI couvrant les puces, les modèles de frontière et les infrastructures, un discours qui tombe dans un pays qui fournit déjà une large part de la mémoire avancée mondiale.
La prudence se loge dans les petits caractères. Il s'agit de lettres d'intention et non de contrats signés, et le chiffre de 500 milliards de dollars est un titre pluriannuel qui englobe la construction, les équipements et la fourniture de mémoire, pas de l'argent qui change de mains. Même revu à la baisse, il s'inscrit dans une tendance devenue le fait marquant de l'année, alors qu'Alphabet a relevé il y a quelques jours ses propres dépenses de 2026 jusqu'à 205 milliards de dollars et que Microsoft s'est engagé sur des baies AMD à grande échelle. Les capitaux engagés dans l'infrastructure IA ont cessé d'être mesurés à l'aune des cycles technologiques passés pour l'être à celle des budgets nationaux.