Meta 和 Overview Energy 簽了一份產能預訂協議，預訂來自太空的太陽能最高 1 吉瓦，衛星計劃 2030 年發射，第一次軌道演示安排在 2028 年 1 月。Overview 的賣點是用近紅外光束把電能從軌道陣列傳到地面接收器——明確不是過去幾十年裡主導太空太陽能概念研究的「高功率微波」或「雷射」路線。CEO Marc Berte 說近紅外光束安全到可以直接盯著看，這是行銷說法；底層物理還算說得通：如果接收器和光束指向足夠精準，近紅外可以高效率穿過大氣層，而且不需要微波傳能那種監管審批。Overview 演示過飛機到地面的傳能；軌道到地面的有意義規模演示還沒做過。交易沒有披露金額，目標資料中心也沒指明。
這樁交易之所以存在，是需求側的事，不是供給側。Meta 2024 年的資料中心用電是每年 18,000+ 吉瓦時，他們 2026-2030 年要擴進來的 AI 訓練和推理負載正在把這個數字大幅往上推。白天的光伏電站對白晝時段夠用；剩下的時間要麼用電池儲能（規模上對電網仍是負擔），要麼用天然氣備用——而後者恰恰會在他們承諾降低碳足跡的時候把碳足跡推上去。太空裡的太陽能陣列不論地面天氣和時間一直被照射，這是它相對於「地面光伏 + 儲能」唯一獨有的物理屬性。Meta 押的賭是：到 2030 年近紅外傳能那一段能跑得起規模、Overview 能按期把軌道隊伍造出來、1 GW 可靠的夜間電力值得「做一項未經驗證技術的早期客戶」那筆期權溢價。這三件事，一件都不是定數。
這樁交易的技術可信度，掛在 2028 年 1 月那次軌道演示上。飛機到地面的傳能和軌道傳能是不同問題——大氣路徑短、光束指向更容易、接收器幾何更簡單。軌道演示會是第一次有人真正量測：在一個完整的晝夜循環裡，光束實際上有多大比例打到地面接收器；從近地或中地球軌道能達到什麼樣的指向精度；以及在 Overview 用的波長上，接收器占地面積和能量轉換效率到底長什麼樣。如果這些數字能進入與行銷冊子一個數量級之內的範圍，這項技術就是真的；如果不能，它就從 2030 技術變成 2032 或更晚的技術，Meta 的 1 GW 就從交付承諾變成佔位符。
對於做 AI 基礎設施、或看著 AI 大潮底下能源故事的開發者來說，實操解讀是：超大規模廠商已經從「我們要找到最便宜的可靠電力」走到了「我們要給那種『到時候可能存在』的投機性能源技術出錢」。這是產能受限行業的典型訊號。微軟已經按相同結構簽了核能小型模組化反應爐的合約：長期產能預訂，技術尚未在規模上得到驗證，付的錢裡包含一個隱含期權——技術真的成立的話，早期客戶拿到優先准入。Overview 這樁比 SMR 更投機，因為太空太陽能從未在任何營運規模上演示過，但結構模式是一樣的。預計在接下來 18 個月，AI 超大規模廠商會在太陽能、地熱、核融合新創公司、SMR 廠商上簽更多這種交易。誠實的警告是：這種類型裡每一筆單獨的交易都有不小的機率產出零吉瓦。把多筆這種押注組合在一起，整體策略才說得過去——而這正是 Meta、Microsoft、Google、Amazon、Oracle 現在同時在做的事。