SK集团与英伟达于7月25日宣布，双方已就一项价值逾5000亿美元的合作签署意向书，内容同时涵盖AI工厂建设与下一代AI内存供应。这是业界迄今规模最大的基础设施承诺之一，其目标直指定义了今年夏天的算力短缺。

整个计划的核心是一座设施。SK Telecom将建设一座2吉瓦的NVIDIA Vera Rubin DSX AI工厂，用于满足全球算力需求，该工厂将在SK海力士HBM4内存之上运行英伟达的Vera Rubin加速计算平台，首座工厂计划于2027年投入运行。2吉瓦大约是Z.ai本周在中国启用的国产芯片数据中心规模的两倍，而且它面向的是全球客户，而非某一家实验室。

这笔交易中与内存有关的另一半，值得读两遍。英伟达与SK海力士已建立长期合作关系，以确保并共同研发下一代AI内存，其中包括高带宽内存。过去两年，HBM一直是AI硬件真正的瓶颈：扩产难度高于逻辑芯片，且供应集中在少数几家厂商手中。通过与全球仅有的两家能够大规模量产HBM的公司之一绑定供应与联合研发，英伟达守住的正是这样一种投入品：没有它，自家的加速器根本无法出货。

地理布局同样是有意为之。两家公司都将这项合作定位为加速整个亚太地区的大规模AI基础设施建设，涵盖主权AI、物理AI、智能体AI与企业AI服务，并以韩国作为支点。英伟达首席执行官近来一直称之为韩国的黄金时代，并推销一套横跨芯片、前沿模型与基础设施的国家级K-AI愿景，而这番话所落地的国家，本就为全球供应着大部分先进内存。

需要留意的部分藏在细则里。这些只是意向书，而非已签署生效的合同；5000亿美元这一数字是横跨建设、设备与内存供应的多年期标题数字，并不代表真金白银的即时交割。即便打上折扣，它仍属于已成为今年标志性事实的那种模式：Alphabet数天前刚将其2026年支出上调至最高2050亿美元，微软则承诺大规模部署AMD机架。投向AI基础设施的资本，已经不再以过去的技术周期为衡量尺度，而开始与国家预算相比较。