SK集團與NVIDIA於7月25日宣布，雙方已簽署合作意向書，合作價值超過5000億美元，範圍涵蓋AI工廠興建與次世代AI記憶體供應。這是整個產業迄今規模最大的基礎建設承諾之一，而且直指定義了今年夏天的運算力短缺問題。

整案的核心是一座設施。SK Telecom將興建一座2吉瓦的NVIDIA Vera Rubin DSX AI工廠，以服務全球運算需求，在SK海力士HBM4記憶體上運行NVIDIA的Vera Rubin加速運算平台，首座工廠預計於2027年上線。2吉瓦大約是Z.ai本週在中國啟用的國產晶片資料中心的兩倍規模，而且這座工廠是為全球客戶而建，並非只服務單一實驗室。

這樁交易中屬於記憶體的另一半，才是值得再讀一遍的部分。NVIDIA與SK海力士已建立長期合作關係，以確保並共同開發次世代AI記憶體，其中包括高頻寬記憶體。兩年來，HBM一直是AI硬體真正的瓶頸，比邏輯晶片更難擴產，而且由少數幾家供應商主導。透過與全球僅有的兩家能大規模量產HBM的公司之一綁定供應與共同研發，NVIDIA正在防守自家加速器缺了就無法出貨的關鍵投入。

地理布局同樣是刻意安排。兩家公司都把這項合作定位為加速亞太地區的大規模AI基礎建設，涵蓋主權AI、實體AI、代理型AI與企業AI服務，並以南韓為核心據點。NVIDIA執行長近來不斷稱此為韓國的黃金年代，並鼓吹橫跨晶片、前沿模型與基礎建設的國家級K-AI願景，而這番說法所落腳的國家，本來就供應了全球大部分的先進記憶體。

值得謹慎看待的細節藏在附註裡。這些文件是合作意向書，而非已簽定執行的合約，5000億美元則是橫跨建設、設備與記憶體供應的多年期標題數字，並不是實際易手的金錢。即使打上折扣，它仍屬於今年最具代表性的那種模式：Alphabet日前才把自家2026年支出上調至最高2050億美元，微軟也承諾大規模導入AMD機櫃。投入AI基礎建設的資本，已經不再以過去的科技週期為衡量標準，而是開始拿國家預算來相比。